重磅!央行新政突袭 个人认购门槛再次降低

近日，根报道央行对个人投资者的认购大额存单再次做出变动，这次的降低认购门槛惹来多名行内人士争论，本轮的大幅度调整导致了大额存单需求的增加，央行将《大额存单管理暂行办法》第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容，修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”。

具体来看，央行将《大额存单管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2015〕第13号公布）（下称《办法》）第六条“个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元”的内容，修改为“个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元”，新标准自2016年6月6日起开始施行。

去年6月2日，央行正式推出《办法》，标志着中国迎来了利率市场化时代最重要的产品。6月15日，大额存单终于在9家银行正式推出。

大额存单是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人（包括个人、非金融企业、机关团体等）发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。个人和企业可通过银行营业网点、网络银行、手机银行等方式购买大额存单。

但与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，也可以抵押。换句话说，它不仅比定期存款利率高，还有流动性，变现能力强。

中国民生银行首席研究员温彬对《第一财经日报》记者表示，对于个人而言，大额存单应是介于储蓄和理财产品之间的一个品种。比照理财产品个人购买5万元起点，目前大额存单20万元起点还可以进一步往下调，以使更多个人投资者可以参与到这个产品上。

“降低认购门槛主要是出于扩大大额存单市场考虑，因为门槛越高，参与者越少，而降低门槛可以让更多的人能够参与。在发达国家利率市场化过程中，大额存单起到很好的作用，因为它扩大了利率定价的范围。”交通银行金融研究中心高级研究员陈冀对《第一财经日报》记者表示，“至于以后门槛会不会进一步降低，主要还是看市场发展状况，大额存单市场规模在这次降低认购门槛后是不是会有增加。”

“下一阶段，应进一步提高个人投资大额存单后，在二级市场的流通性，包括银行回购或其他二级市场转让交易，从而有助于个人投资者增加对大额存单投资配置的兴趣。”温彬表示。据温彬介绍，在美国的银行，CD（大额存单）投资是非常常见的品种，居民个人可以在银行柜台根据银行挂牌利率和期限，进行不同期限和收益的选择，是一种非常常见的替代储蓄的投资品种。